Antoni Ballabriga (izq.), director de Responsabilidad y Reputación Corporativa de BBVA, e Ignasi Carreras, de ESADE.

El patrimonio invertido en fondos ISR disminuyó un 16% en 2007

ESADE presenta su Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable 2008

Núm. 219 | 18.11.2008

El pasado 13 de noviembre se presentó el Observatorio ISR 2008, un estudio elaborado por el Instituto de Innovación Social de la escuela de negocios ESADE en colaboración con BBVA. Ignasi Carreras, director del Instituto, y Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad y Reputación Corporativa de BBVA, revelaron algunas de las principales conclusiones de este documento dedicado a analizar la evolución de las Inversiones Socialmente Responsables (ISR) en España. Entre ellas, destaca la reducción del patrimonio invertido en fondos ISR. 

La ISR ha experimentado un avance importante en los mercados financieros internacionales, sin embargo, España continúa presentando un retraso considerable, ya que sigue siendo un sector marginal, pues la cifra de fondos gestionados con criterios ISR representa el 0,3% del capital invertido en fondos de inversión en España. Además, esta cifra ha sufrido una disminución ya que el año anterior representaban el 0,48%. El documento concluye que el volumen de patrimonio de los fondos de ISR invertidos en 2007 en España disminuyó un 16,66 % respecto al año anterior. Concretamente, mientras que en 2006 las ISR contaron con unos fondos de 1,1 millones de euros, en 2007 se llegó a un total de 937.668 euros. En este contexto, los autores del estudio opinan que el desarrollo del mercado institucional ISR, sobre todo el vinculado a los fondos y planes de pensiones, es una estrategia fundamental para dinamizar el mercado.

Sin embargo, este trabajo destaca un dato positivo y es que de los 19 fondos ISR que hay en España, 7 presentan rentabilidades positivas (el 37%) mientras que, del centenar de categorías de fondos que hay en España, apenas una veintena logra mantener la rentabilidad positiva (el 20%). Estos datos vienen a constatar que los fondos ISR presentan mejores rentabilidades que los tradicionales en situaciones de crisis.

En este sentido, Ignasi Carreras destacó que la situación actual que se está viviendo en los mercados financieros puede ser una gran oportunidad para la Inversión Socialmente Responsable, de hecho, afirmó que “los fondos ISR están presentando mejores rentabilidades que los tradicionales en la crisis actual". Para el Director del Instituto de Innovación Social la razón principal de este comportamiento es que se trata de fondos con un menor nivel de riesgo y que hay compañías en estos fondos que apuestan fuertemente por la RSC por lo que tienen más en cuenta los elementos de riesgo. Además, en los mercados donde la ISR ha avanzado más, los participantes en fondos ISR acostumbran a ser más fieles ya que la motivación por entrar en ellos tiene componentes más estructurales y éticos que les hacen permanecer en ellos. Esta es una de las razones por las que los participantes de estos fondos huyen menos que los de otro tipo de productos financieros.

Otro dato positivo se encuentra en la evolución de las IIC. A finales de 2007, en España existían 61 IIC socialmente responsables de las cuales 19 eran gestionadas por instituciones en nuestro país y 42 por instituciones extranjeras. En este sentido, si se compara con el año anterior, en 2007 el número de IIC gestionadas en el extranjero se vio incrementado en ocho nuevas IIC socialmente responsables.

Lejos de Europa y Estados Unidos

 Estos resultados, unidos la reciente creación del primer índice de sostenibilidad español, el  FTSE4Good IBEX; la promoción del Foro para la Inversión Socialmente Responsable en España; y a que los fondos de pensiones en España están adoptando criterios de responsabilidad social y ambiental en sus políticas de inversión; según los autores del estudio, permiten mantener un pronóstico positivo para el futuro.

Aunque aún queda un largo camino por recorrer. Para constatarlo sólo hay que contrastar la situación española con los datos de Estados Unidos y el resto de Europa. En el caso de Estados Unidos más del 10% del capital invertido por gestores de fondos integra alguna de las estrategias de ISR.

En cuanto a Europa, Vigeo, agencia de rating europea sobre Responsabilidad Corporativa, ha presentado el estudio ‘Green Social and Ethical Funds in Europe’, el que se revela que las los fondos dedicados a la Inversión Socialmente Responsable (ISR) en Europa han crecido en un 23% en un año.

Según recoge el informe, el mercado de la ISR se está consolidando en Europa. Asimismo, se concluye que Francia fue el país “más dinámico” respecto al crecimiento de la ISR durante el año 2008.

Responsables.biz